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Tipos de Brokers

Hablar de los diferentes tipos de brokers e intentar explicar las características de cada uno de ellos no es una tarea tan fácil, porque si investigamos lo que dicen diferentes blogueros, "expertos financieros", promotores y webmasters especializados, encontraremos muchas contradicciones y ambigüedades.

La razón de estas ambigüedades y contradicciones es porque en muchos casos se evita deliberadamente contarles la verdad a los posibles clientes inversores.

Una vez hechas estas aclaraciones, quiero advertir que yo también puedo estar equivocado en mayor o menor medida en mis apreciaciones de los diferentes tipos de brokers, y si en un futuro voy descubriendo más pistas que puedan mejorar la definición y clasificación de los brokers de forex, iré haciendo las debidas actualizaciones de esta entrada.

¿Qué es un broker de forex?

Hagamos un repaso rápido para los que todavía no se han enterado.   Un broker es un intermediario entre los que pretenden comerciar divisas y el mercado de divisas en sí mismo.    Se supone que el broker es quien facilita el acceso del operador/trader/especulador/comerciante (llámenlo como quieran) al mercado de divisas.

Hay dos tipos generales de brokers


Los brokers se dividen básicamente en dos tipos claramente diferenciados:  Los DD y los NDD.

Brokers DD.

DD es el acrónimo de "dealing desk" (mesa de operaciones).   Es decir, los brokers DD son aquellos que tienen mesa de operaciones.

   Market makers.

Los brokers Market makers diríamos que son los representantes más puros del grupo de los DD.  Market makers (hacedores de mercado) son brokers que actuan como contrapartida a las operaciones de sus clientes.

Para decirlo sin rodeos, los market makers no colocan las operaciones de sus clientes en el mercado real ni las transfieren a ningún grupo de proveedores de liquidez, sino que son ellos los que actúan como mercado para el cliente.        Supuestamente, estos brokers obtienen su beneficio del spread (diferencia entre tasa de compra y tasa de venta), pero en realidad también y principalmente sus ganancias provienen de las pérdidas de sus clientes.

Se dice que estos brokers basan su negocio en las estadísticas de que el 95% de los operadores son perdedores, con lo cual asumen el riesgo de negociar contra sus clientes con la confianza de que dichas estadísticas se cumplan.   En esta forma de obrar de los brokers market makers existe un claro conflicto de intereses entre el broker y sus clientes.

Ahora bien, no quiero sembrar la alarma entre los lectores.   Debe entenderse que un broker market maker no necesariamente tiene que ser un estafador (aunque su modelo de negocio sea cuestionable).   Hay que recordar que la gran mayoría de brokers (muchos de ellos de prestigio) que se publicitan hoy en día y que cuentan con miles de clientes son Market makers.

Ventajas de un broker market maker:
  • Tienen microcuentas.   La única forma de ganar experiencia en el mercado forex para aquellos que carecen de capital es comerciando a través de uno de estos brokers, pues se pueden abrir cuentas con cantidades muy pequeñas y operaciones con apenas un dólar.
  • Normalmente tienen spreads fijos y algunos ofrecen ciertas garantías de ejecución.

Desventajas de un broker market maker:
  • La mayoría de estos brokers no permiten el scalping.    En momentos de alta volatilidad resulta difícil abrir y cerrar operaciones.
  • Con algunos de estos brokers, a los operadores con un perfil ganador se les pone dificultades para operar, la plataforma empieza a sufrir retrasos, bloqueos y slippage en los momentos más oportunos (o inoportunos). 

Brokers NDD

Los brokers NDD (acrónimo de Non Dealing Desk= Sin mesa de operaciones) vendrían a ser lo que podríamos llamar "auténticos brokers", si nos atenemos a la definición básica de que un broker debe ser un intermediario entre el operador y el mercado.

Los brokers NDD no negocian como contrapartida de sus clientes, no tienen mesa de negociaciones, y supuestamente transfieren de manera inmediata y automática las operaciones de sus clientes a grandes proveedores de liquidez como son los bancos, e incluso permiten que todos los operadores puedan comerciar no solo a través de los bancos sino entre ellos mismos.

Existen dos tipos de brokers NDD, los brokers STP y los brokers ECN.

  Brokers STP

STP es el acrónimo de Straight through Process = Directo a través del proceso.    Estos brokers supuestamente envían nuestras operaciones de forma inmediata y automática a los proveedores de liquidez, normalmente bancos, o a otros brokers gigantescos o entidades financieras mayores.

De tal forma, tenemos la tranquilidad de saber que no hay conflicto de intereses con nuestro broker.

Las ventajas de un broker STP vendrían a ser:

- Menor desconfianza entre broker y operadores.
- Ningún inconveniente en practicar el scalping.

Las desventajas de un broker STP se resumen en que:

  • No es posible abrir microcuentas en modalidad STP, siendo que los montos de depósito son mayores y el mínimo para abrir una operación también es mayor.
Los brokers STP obtienen sus ganancias del spread.   El spread que ellos obtienen de las entidades financieras suele ser muy reducido, y ellos lo que hacen es que aumentan dicho spread en 1 o 2 pips siendo este incremento su ganancia.      Hay que aclarar que en una cuenta STP, los spreads son variables siendo reducidos cuando el mercado está "tranquilo" y ampliándose en momentos de alta volatilidad.

   Brokers ECN

ECN es el acrónimo de Electronic Comunication Network = Red electrónica de comunicaciones.     Los brokers ECN no solamente intercomunican las operaciones de sus clientes con varios bancos sino que crean una red donde todos los operadores de dicho broker pueden comerciar entre sí.

Diríamos que ésta vendría a ser la forma más real y transparente de comerciar en el mercado de divisas.   Las plataformas de los brokers ECN tienen niveles de profundidad en sus precios de compra y venta; los spreads suelen ser muy reducidos y variables, pero en cualquier caso siempre mucho más reducidos que los spreads de los brokers market makers y los brokers STP.     En otras palabras, puedo decir que la posibilidad de operar a través de un broker ECN suena para muchos como música celestial y suele ser la única opción aceptable para muchos operadores experimentados.

Las ventajas de un broker ECN:
  • Spreads muy reducidos.
  • Total transparencia y profundidad de mercado.
  • Ninguna prohibición contra el scalping ni contra ningún otro tipo de estrategia.
Las desventajas de un broker ECN:
  •  Es necesario un mayor depósito inicial para abrir una cuenta ECN.     Aunque hoy en día hay brokers ECN de prestigio que permiten abrir cuentas con un mínimo de 1.000 dólares y abrir operaciones de 0,1 lote (10.000 unidades) en apalancamiento 1:100 (cuentas mini).
  • Se pagan comisiones por volumen de operación.   Pero hay que señalar que la mayoría de las veces la suma de los spreads más las comisiones, siempre suponen un gasto menor por operación que en aquellos brokers que no aplican comisiones por ser sus spreads mucho más grandes.

Brokers híbridos

Y por último quiero destacar que en gran medida la mayoría de los brokers se están convirtiendo en híbridos, ya que son market makers, STP y ECN a la vez.

Por ejemplo, hay muchos brokers que son market makers para las microcuentas, STP para las minicuentas y ECN para las cuentas Standard.    Hay algunos brokers que aseguran ser STP para todas las cuentas incluídas las microcuentas, justificando que tienen un sistema muy eficiente y veloz que agrupa las pequeñas operaciones de sus clientes para poder transferirlas a los bancos; ya es cuestión de cada cual creerles o no creerles.

Hay algunos brokers market makers (pocos pero existen) que te dicen abierta y honestamente que ellos no son STP ni ECN, y que sin embargo no imponen ninguna restricción al scalping ya sea manual o robotizado ni a ningún otro tipo de estrategia.

Hay brokers market makers que utilizan plataformas pensadas para ECN como Currenex, y brokers ECN que han perfeccionado la plataforma Metatrader 4 (originalmente no viable para operaciones ECN).

En fín, que hoy en día hay tantos brokers y tantas posibilidades que los diferentes tipos de brokers parecen confundirse y mezclarse, y ciertas ofertas y posibilidades llegan a parecer contradictorias o poco creíbles.

Quiero dejar claro para terminar que no pretendo demonizar a los brokers market makers, siendo que muchos de ellos pueden ser muy honestos a pesar de tener una mesa de negociaciones.    Si lo pensamos fríamente no deberían tener razón para intentar defraudar a sus clientes, porque ya las estadísticas obran a favor de ellos con lo cual, pueden asumir las pérdidas ocasionales y menores derivadas de  sus clientes ganadores con las ganancias mayoritarias que les producen sus clientes perdedores.  Pero..., siempre es bueno andarse con cuidado, porque el conflicto de intereses existe.

De hecho, si estás apenas empezando a operar en Forex, y piensas hacer tus primeros pinitos con una microcuenta, no te queda más remedio que confiar en un broker market maker.

Pero es bueno, que sepas desde un principio como funciona más o menos este mundillo de los brokers.

Una recomendación un poco fuera de tema para terminar:   Utiliza los chats de Live Help y Live Support que tienen la mayoría de los sitios web de los brokers para hacerles toda clase de preguntas.   Muchos de ellos te pondrán un interlocutor en español si así lo pides, o te dirán un horario en el que encuentres a alguien que te pueda atender en español; y aprovecha esa oportunidad para despejar todas las dudas posibles.  No tengas miedo o vergüenza en hacer cualquier tipo de pregunta, porque normalmente te van a responder con claridad y con la mayor educación.

11 Comentarios. ¡Agrega el tuyo!

Claudia dijo...

Hola

Las Cuentas Gestionadas son una de las mejores opciones para ganar dinero en el mercado de divisas (Forex) ya que las administra un profesional.

Y se puede empezar desde un monto minimo y no hablo de 10.000 sino de menos y en un Broker que esta regulado http://HacerFortuna.com/broker

Para mas informacion por favor ir a http://HacerFortuna.com o escribir a info@hacerfortuna.com

Saludos

James Fernandez dijo...

Thank you for this article that you have posted this is very helpful to identify all types of brokers, this will help both new and long time traders in identifying the right broker for them and valuable information in trading FOREX

Thank you

Regards,
James

liteforex dijo...

hola. yo abri cuenta con ellos y todo esata bien con ellos. aparte tienen buenos programas como multirebate. vizitanlo y investigan

sntiago paz dijo...

tienen rendimeintm negativo en mesno de 4 meses pierden al mitad de tu inversion...

Venitalia Group (Pepe Carrubba) dijo...

Los felicito, una clase magistral sobre el mercado de capitales. Recuerden que el éxito se obtiene con la dedicación y teniendo presente que este es un mercado muy volátil, se puede ganar pero también se puede perder.

currenex dijo...

La única forma de ganar experiencia en el mercado forex para aquellos que carecen de capital es comerciando a través de uno de estos brokers

como aprender a invertir dijo...

Gracias por explicarnos de este tema.
Un saludo
Arturo

Unknown dijo...

mi duda es que influye si el broker ecn es regulado en chipre ? que es paradiso fiscal

Anónimo dijo...

yo negocio en brokers Market Maker y me va muy bien las perdidas an sido por mi propia mano al igual que mis ganancias.

broker online dijo...

Lo has explicado genial, al final lo que importa es que sea un broker de confianza para que todo vaya bien, tanto en los malos momentos como en los buenos

Blogger dijo...

I would like to recommend that you stick with the ultimate Forex broker: AvaTrade.

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